Esto
es… TIMÓN FINANCIERO. Yo soy Luis González y esto puede ser
importante para usted... COFECE gas LP, X-Labs Forcepoint, BMV,
Santander México, Citibanamex Casa de Bolsa, Pinfra, Traxión,
INEGI, LEY DEL SAR, Audi Q4 e-tron concept, GMC, TIP, ROTOPLAS
+Investiga
COFECE posibles prácticas monopólicas relativas en el mercado de
gas LP
+X-Labs
de Forcepoint es el primer laboratorio de seguridad en el mundo
dedicado a innovar en Inteligencia del Comportamiento Humano
+Cambio
temporal de horario en sesiones de remates de la Bolsa Mexicana de
Valores
+Banco
Santander México donará más de 9.4 mdp a 68 agrupaciones en
beneficio de 18 mil niños
+Citibanamex.
Casa de Bolsa. Promotora y Operadora de Infraestructura (PINFRA)
Alerta: Pinfra, optimista sobre las oportunidades de nuevos proyectos
en su conferencia de resultados del 4T18
+Citibanamex.
Casa de Bolsa. Traxión (TRXION.A) Aumentamos nuestra recomendación
a Compra al ver una oportunidad táctica
+INDICADOR
DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR CIFRAS DURANTE FEBRERO DE 2019
+LOS
MUNICIPIOS MEXICANOS GASTAN MILES DE MILLONES DE PESOS EN ALUMBRADO
PÚBLICO INEFICIENTE
+MODIFICACIONES
A LA LEY DEL SAR NO FOMENTAN EL AHORRO
+Audi
Q4 e-tron concept: la llegada de una nueva serie
+GMC
confirma inicio de ventas en México de la nueva generación de
Sierra
+TIP:
Aerodinámica en el transporte: Cómo ahorrar hasta 12% de
combustible
+ROTOPLAS
IMPULSA BUENAS PRÁCTIAS EN LA INDUSTRIA GANADERA
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Investiga
COFECE posibles prácticas monopólicas relativas en el mercado de
gas LP
La Autoridad
Investigadora de la Comisión Federal de Competencia Económica
(COFECE o Comisión) publicó hoy, en el Diario Oficial de la
Federación y en su portal de internet, el aviso de inicio de una
investigación por denuncia, por la posible realización de prácticas
monopólicas relativas en el mercado de la importación,
comercialización, transporte, almacenamiento, distribución y
expendio al público de gas licuado de petróleo (gas LP) en
territorio nacional.
Como lo ha señalado
la COFECE en distintas ocasiones, la importancia económica y social
del mercado de gas LP radica en que es el principal combustible
empleado en los hogares. Por lo tanto, es necesario que las
actividades de importación, almacenamiento, distribución y expendio
al público se realicen en un entorno de competencia, pues de lo
contrario esto podría tener efectos regresivos importantes para la
economía de las familias mexicanas.
Sobre esta
indagatoria, expediente DE-044-2018[1] con inicio el 21 de enero de
2019, se precisa que esta no debe entenderse como un prejuzgamiento
sobre la responsabilidad de agente económico alguno, toda vez que,
hasta el momento no se han identificado, en definitiva, violaciones a
la normatividad en materia de competencia económica, ni el o los
sujetos quien (es), de ser el caso, serían considerados como
probables responsables al término de la investigación. El periodo
para esta etapa es de hasta 120 días hábiles, contados a partir del
inicio, el cual podrá ser ampliado hasta por cuatro ocasiones
adicionales.
Si al término de la
investigación no se encuentran elementos que presuman la realización
de una práctica anticompetitiva, el Pleno podrá resolver que el
expediente se cierre. En caso de que existan elementos objetivos que
presuman una violación a la Ley, quienes resulten responsables serán
llamados a un procedimiento seguido en forma de juicio para que
presenten su defensa.
De comprobarse la
realización de una práctica monopólica relativa, el o los agentes
económicos responsables podrían ser sancionados con multas de hasta
el 8% de sus ingresos y la orden de suprimir la conducta. En el caso
de las personas físicas que hayan participado directa o
indirectamente, en representación o por cuenta y orden de las
empresas en dichas prácticas, podrían recibir sanciones
equivalentes a 200 mil veces el salario mínimo general diario
vigente en la Ciudad de México (hoy Unidades de Medida y
Actualización o UMAs), inhabilitación para ejercer cargos de
dirección hasta por 5 años y para los coadyuvantes multas de hasta
180 mil UMAs.
Adicionalmente, se
aclara que esta indagatoria es independiente a la que se realiza por
Prácticas Monopólicas Absolutas en la distribución y
comercialización de gas LP iniciada en agosto de 2017, misma que
sigue en curso.
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X-Labs
de Forcepoint es el primer laboratorio de seguridad en el mundo
dedicado a innovar en Inteligencia del Comportamiento Humano
Forcepoint, líder
global en seguridad cibernética, lanzó hoy la división X-Labs, la
primera unidad de investigación del mundo que combina un amplio
conocimiento de seguridad con la investigación en la ciencia del
comportamiento humano. El nuevo equipo de X-Labs utilizará el
conocimiento de la línea completa de productos de Forcepoint para
impulsar la innovación en soluciones de seguridad modernas
adaptables a los riesgos. Esto le ofrecerá a las empresas y
organismos gubernamentales soluciones de ciberseguridad más
flexibles y efectivas, adecuadas al complejo panorama de amenazas
creadas para la nube.
En los últimos
siete años, se ha gastado más de $1 billón de dólares en
ciberseguridad para ofrecer una tasa de éxito del 95% para los
atacantes. Actualmente, los productos de seguridad heredados fracasan
debido a que no están diseñados para los desafíos modernos de
ciberseguridad. Tampoco logran cubrir dos constantes presentes en
todas las organizaciones: las personas y los datos.
X-Labs transformará
y mejorará las soluciones de seguridad desarrolladas sobre la
inteligencia de amenazas tradicional, ahora con conocimientos de
inteligencia del comportamiento –cuya patente está pendiente–
tanto de humanos como de máquinas. Con el tiempo, esta inteligencia
del comportamiento única se integrará a la nueva Forcepoint
Converged Security Platform, para ampliar la protección automática
adaptable a los riesgos, a la infraestructura local y de nube
completa de una organización.
“La misión de
X-Labs de Forcepoint es entender las identidades digitales y sus
comportamientos cibernéticos relacionados, en particular, la manera
en que interactúan con datos de alto valor y con la propiedad
intelectual”, afirmó Nicolas Fischbach, director de Tecnología de
Forcepoint. “La estrategia única de Forcepoint para la
ciberseguridad ofrece conocimientos desarrollados sobre la
inteligencia del comportamiento humano. Entregados dentro de un
proceso de privacidad por diseño, estos conocimientos nunca se
habían integrado en productos de seguridad. Los CISOs necesitan un
socio de seguridad que pueda identificar el comportamiento normal y
anormal en los entornos de TI híbridos actuales y brindar de forma
dinámica soluciones automáticas de seguridad adaptables a los
riesgos”.
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Cambio
temporal de horario en sesiones de remates de la Bolsa Mexicana de
Valores
Con la finalidad de
mantener la homologación en los
horarios de
operación bursátil entre la Bolsa Mexicana de Valores y los
mercados de Nueva York,
se informa que:
Durante el periodo
comprendido del 11 de marzo al 5 de abril del año en curso, la
Sesión de
Remates dará inicio
a las 7:30 horas, para concluir a las 14:00 horas.
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Banco
Santander México donará más de 9.4 mdp a 68 agrupaciones en
beneficio de 18 mil niños
Banco Santander
México apoyará a 68 iniciativas sociales durante 2019 con más de
9.4 millones de pesos, en beneficio de la salud, educación y
nutrición de más de 18 mil niños y niñas del país, a través de
su “Fideicomiso por los Niños de México”.
Ante representantes
de agrupaciones ciudadanas de apoyo a población vulnerable, Banco
Santander anunció que distribuirá los 9.4 millones de acuerdo con 3
áreas de actuación: donde salud recibirá 4.3 millones de pesos a
través de 29 iniciativas, en educación se apoyarán 15 agrupaciones
con un total de 2.9 millones, y nutrición recibirá 2.2 millones
para 14 iniciativas.
Los recursos que se
entregarán a las agrupaciones provienen de las aportaciones de
colaboradores y del propio banco, a través del “Fideicomiso por
los Niños de México” que realiza una evaluación de los proyectos
cada año, para procurar que tengan el mayor impacto, como parte de
las tareas de Banca Responsable que ha asumido Santander, por las que
ha sido reconocido en tres ocasiones como el Banco Más Responsable
Socialmente en México, entre otros premios.
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Citibanamex.
Casa de Bolsa. Promotora y Operadora de Infraestructura (PINFRA)
Alerta: Pinfra, optimista sobre las oportunidades de nuevos proyectos
en su conferencia de resultados del 4T18
La conferencia de
resultados del 4T18 de Pinfra fue positiva, y la administración
mostró su confianza en la capacidad de la compañía de prosperar en
el entorno actual y en adjudicarse nuevos proyectos. Reiteramos
nuestra recomendación de Compra de las acciones de la compañía. El
viernes pasado, Pinfra llevó a cabo su conferencia de resultados del
4T18. Entre los participantes de la administración se encontraban el
director general, David Peñaloza, y el director Financiero, Carlos
Caesarman. Estas fueron las principales conclusiones:
Aspectos más
destacados del 4T18: Durante noviembre y diciembre, Pinfra (A) se
adjudicó un contrato de P$1,300 millones para operar servicios de
peaje electrónico en la red de autopistas FONADIN; (B) inició
operaciones en su concesión de autopistas de peaje Siglo XXI; y (C)
aumentó sus participaciones en FibraVIA y Paquete Michoacán para
adquirir posiciones mayoritarias en ambos casos.
El nuevo Gobierno:
El Sr. Peñaloza destacó los frecuentes contactos de la compañía
con el Gobierno federal. La administración recordó a los
inversionistas que el actual Gobierno ha estado ejerciendo sus
funciones tan sólo durante tres meses, y que el nuevo equipo de la
Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT), el organismo
regulador de los transportes en México, se encuentra en un proceso
de transición. Aunque la operadora de concesiones de autopistas de
peaje Pinfra cree que esta transacción ha retrasado los lanzamientos
de nuevos proyectos, también considera que la administración
federal eventualmente lanzará paquetes de concesiones de autopistas
de peaje, especialmente para la zona metropolitana de la Ciudad de
México.
Proyectos rivales:
La administración parecía inalterada por los riesgos que enfrenta
Pinfra de proyectos competidores, entre ellos el Tren Inter-urbano
Toluca-Valle de México o las autopistas de peaje de
Atizapán-Atlacomulco y Toluca-Naucalpan. Pinfra indicó que todos
estos proyectos, especialmente el del tren de Toluca, están
sufriendo retrasos significativos, con escasa visibilidad acerca de
cuándo comenzarán a operar.
Capex estimado para
2019: Pinfra indicó que el capex de este año debería incluir
proyectos asociados a la reactivación de las concesiones Indios
Verdes y Avenida 602, así como el desarrollo carretero Michoacán.
La administración espera que estos tres proyectos consuman la
mayoría del capex de P$8,600 millones presupuestados para este año.
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Citibanamex.
Casa de Bolsa. Traxión (TRXION.A) Aumentamos nuestra recomendación
a Compra al ver una oportunidad táctica
Aumentamos nuestro
Precio Objetivo a P$19.50 por acción. Nuestras revisiones de
estimados de Traxión incluyen la incorporación de un crecimiento
por adquisiciones esperado para 2019 considerablemente inferior, un
aumento del EBITDA orgánico que pasa de 20% a 25%, y los resultados
del 4T18 en nuestro modelo. El principal cambio proviene de la
significativa reducción esperada de los ingresos de adquisiciones
este año, de P$5,600 millones a P$975 millones. Aunque el EBITDA
proyectado para 2019 se contrae, la deuda neta también se reduce en
P$1,000 millones, lo cual podría resultar en mejores retornos para
la compañía mexicana de autotransporte de carga y logística y
servicios de transporte escolar y de personal. Como consecuencia,
aumentamos nuestra recomendación de Traxión de Neutral a Compra y
aumentamos nuestro Precio Objetivo calculado bajo la metodología de
flujos de efectivo descontados de P$15.60 a P$19.50 por acción.
El crecimiento
orgánico, un buen uso de capital. Traxión parece haber enviado una
clara señal en la conferencia de resultados del 4T18 de la semana
pasada, cuando la administración asumió inversiones orgánicas
cercanas a 4x el EBITDA, vs. adquisiciones con un múltiplo de un
solo dígito alto. Además del tiempo y esfuerzo necesario para
integrar los negocios adquiridos, las significativas necesidades de
capital asociadas con adquisiciones adicionales también crean cierto
riesgo de que los retornos sean inferiores. Traxión finalizó 2018
con P$507 millones en efectivo y equivalentes, vs. P$3,300 millones a
fin de 2017. Como consecuencia, los requerimientos adicionales de
capital asociados con las adquisiciones podrían significar que el
denominador continúa aumentando más que el numerador en los
cálculos del ROIC.
¿Podría un
panorama macroeconómico menos optimista afectar la tesis de
inversión? Al momento de esta publicación, parece que México tiene
una perspectiva negativa que podría deteriorar su calificación
crediticia. Si bien es incierto que la calificación de México
disminuya, un crecimiento económico lento podría representar una
amenaza al desempeño de Traxión. A la luz de estas inquietudes,
disminuimos el crecimiento nominal a perpetuidad de nuestro modelo de
flujos de efectivo descontados de 6% a 3.5%. Los comentarios de la
administración de la compañía en cuando a un enfriamiento de las
adquisiciones -al menos por este año-, se traducen en mayores
márgenes y capex, mientras que el descenso de 23% del precio de las
acciones desde noviembre de 2017 vs. -13% de la Bolsa, apoya nuestra
tesis de inversión.
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INDICADOR
DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR CIFRAS DURANTE FEBRERO DE 2019
(Cifras
desestacionalizadas)
En febrero de 2019,
el Indicador de Confianza del Consumidor (ICC) elaborado de manera
conjunta por el
INEGI y el Banco de México presentó un incremento mensual de 2.3
puntos
con cifras
desestacionalizadas.
A su interior, se
observaron avances mensuales en términos desestacionalizados en los
cinco
componentes que lo
integran.
En su comparación
anual, en el segundo mes de 2019 el ICC registró un crecimiento de
13.8 puntos con
datos ajustados por estacionalidad.
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LOS
MUNICIPIOS MEXICANOS GASTAN MILES DE MILLONES DE PESOS EN ALUMBRADO
PÚBLICO INEFICIENTE
Óptima Energía, la
empresa líder en alumbrado público eficiente, parte integral del
diseño de Smart Cities en Latinoamérica, busca promover la solución
sustentable al alumbrado de los municipios mexicanos que enfrentan
altos costos en la instalación, mantenimiento y consumo eléctrico
de luminarias en espacios públicos.
“Para un municipio
mediano, beneficios que brinda la modernización del alumbrado
público son enormes, pues libera la presión en las finanzas
municipales a la vez que ofrece un servicio de mayor calidad a la
ciudadanía”, señala Daniel Gómez Junco, director comercial de
Óptima Energía. “El gasto que efectúan la mayoría de los
municipios mexicanos en alumbrado público es el servicio más caro
por el que pagan, y esto se puede resolver de forma sustentable que
además apoye a las finanzas municipales con un claro beneficio tanto
para la infraestructura urbana y municipal que ayudará a su
desarrollo social y económico”.
Óptima Energía,
fundada en 1988, ha implementado un modelo de negocios basado en
resultados, en los que la empresa es responsable de la inversión
inicial de los proyectos, la implementación y seguimiento de los
resultados, con presencia en varias ciudades mexicanas donde
participan en el diseño e implementación de proyectos energéticos
sustentables, como la instalación y mantenimiento de luminarias
públicas en zonas urbanas y rurales que generan grandes ahorros, más
seguridad y otros beneficios para la población.
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MODIFICACIONES
A LA LEY DEL SAR NO FOMENTAN EL AHORRO
En enero de 2019, el
Ejecutivo presentó una iniciativa para reformar la Ley del Sistema
de Ahorro para el Retiro (SAR). Las modificaciones están dirigidas a
aumentar los rendimientos que generan las inversiones de las AFORES.
Sin embargo, dichos cambios podrían carecer de impacto, ya que
ninguno se enfoca en incrementar el ahorro que se invierte para
generar rendimientos: se tiene baja tasa de cotización y se pagan
comisiones altas.
En el caso de las
comisiones, de 2008 a 2018 bajaron de 2% a 1%, pero el monto que
representan ha aumentado a un ritmo anual de 1.7% real. En el mismo
periodo se pagaron, en promedio y cada año, 32 mil 230 millones de
pesos por este concepto, lo que equivale al presupuesto de 2019 para
el Programa Rectoría de Salud, cuyo objetivo es liderar y organizar
la provisión de servicios de salud para toda la población.
Actualmente los
trabajadores destinan 6.5% de su sueldo a la cuenta individual. Una
posible vía para aumentar el ahorro, pero que no se plantea en esta
iniciativa, es integrar a este porcentaje de ahorro la cuota que
aporta el patrón para vivienda, que representa para los trabajadores
5% de su salario. Esto podría aumentar la cuota de ahorro de 6.5% a
11.5%.
Alejandra Macías
Sánchez, directora de investigación del Centro de Investigación
Económica y Presupuestaria (CIEP), destacó que es necesaria una
reforma al sistema de pensiones que incluya cambios para aumentar el
ahorro del que provienen los rendimientos y la densidad de
cotización, que actualmente está vinculada con el mercado laboral.
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Audi
Q4 e-tron concept: la llegada de una nueva serie
Audi presenta en el
Salón de Ginebra su futuro SUV eléctrico compacto con tracción
integral quattro
Basado en la nueva
plataforma MEB, específica para modelos eléctricos, ofrece una
autonomía de más de 450 km gracias a una tecnología eficiente y
avanzada
El modelo de
producción llegará al mercado a finales de 2020, convirtiéndose
entonces en el quinto vehículo 100% eléctrico de Audi
Ingolstadt, 05 de
marzo de 2019. Ha pasado aproximadamente un año desde que el primer
Audi eléctrico de producción en serie hiciera su debut en el Salón
de Ginebra. En aquel entonces, el Audi e-tron lucía aún pintura de
camuflaje. Hoy, y en el mismo escenario, la marca de los cuatro aros
da un adelanto de su nuevo modelo totalmente eléctrico. Se trata del
Audi Q4 e-tron concept, un SUV compacto de cuatro puertas y 4.59
metros de longitud, que guarda una evidente relación con el Audi
e-tron.
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GMC
confirma inicio de ventas en México de la nueva generación de
Sierra
Además de SLE y
Denali, GMC introduce AT4, la versión Premium Off-Road
GMC Sierra Denali y
AT4 incluyen MultiPro Tailgate, la primera caja en el mercado con 6
modos de apertura
GMC anunció hoy el
inicio de ventas en México de la totalmente nueva generación de
Sierra, la pickup de la marca que para el año modelo 2019 estará
disponible en tres versiones: en cabina regular SLE y en doble cabina
la versión premium Denali y la totalmente nueva versión premium Off
Road, AT4. Esta nueva generación fue creada a partir de la voz de
clientes, lo cual permitió seleccionar los mejores materiales y
reducir hasta 163 kg para entregar una pickup más ligera, más
rígida y con mejor manejo; además, la caja es 50% más fuerte,
creada con acero de alta resistencia.
“Desde hace 116
años, GMC ha destacado por ser una marca enfocada en entregar a sus
clientes camionetas y pickups con carácter, estilo audaz, acabados
premium y alto desempeño, y que resistan el manejo más exigente
gracias a nuestra ingeniería de alto estándar, diseño ingenioso y
avanzada
tecnología”,
comentó Francisco Garza, Vicepresidente de Ventas, Servicio y
Mercadotecnia de GM de México, Centroamérica y el Caribe. “De
esta manera, hemos construido un portafolio con verdadero
Professional Grade, con vehículos que van desde nuestra SUV compacta
Terrain, pasando por Acadia,
hasta Yukon y por
supuesto la poderosa Sierra que hoy estrena generación”, finalizó.
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TIP:
Aerodinámica en el transporte: Cómo ahorrar hasta 12% de
combustible
Cada vez es más
común que las empresas de transporte de carga pongan mayor énfasis
en buscar eficiencias en sus costos: consumo de combustible,
mantenimientos preventivos, evaluación de costos por kilómetro,
etc. Y es que entre la competencia en este sector, el aumento en el
precio del combustible, el tipo de cambio, nuevas reglamentaciones y
la inseguridad en las carreteras, los márgenes de rentabilidad se
han vuelto cada vez más estrechos.
Para dimensionar
este fenómeno, es importante recordar que, después de la inversión
que representa un vehículo nuevo para el servicio de transporte de
carga, el combustible es el segundo gasto operativo en las flotas de
autotransporte: ¡En promedio, el 30% del costo es por concepto de
diésel!
Y para hacer más
eficiente el desempeño de un vehículo de carga, hoy la industria
dispone de capacitación técnico-económica de los operadores,
adopción de tecnologías para medir y gestionar los viajes, la
correcta selección de llanta así como su adecuado mantenimiento, y
el equipamiento de dispositivos para disminuir la resistencia al aire
de las unidades.
“La aerodinámica
es una tecnología en los tractocamiones y remolques que permite un
ahorro de combustible de hasta el 12%, además de que brinda mayor
seguridad al generar estabilidad en la caja y reduce la emisión de
contaminantes de efecto invernadero”, afirma TIP México, empresa
de arrendamiento y administración de flota que ofrece esta
tecnología en sus unidades.
En México, por
ejemplo, el uso de estas tecnologías está directamente relacionado
con el Programa Transporte Limpio de la SEMARNAT, y flotas como BIMBO
o FEMSA son pioneras en su utilización, ya que el retorno de
inversión, el costo total de operación y el impacto ambiental son
perceptibles casi de inmediato.
En México, esta
tecnología está disponible en unidades adquiridas a través de
programas de arrendamiento como los que ofrece TIP México, en donde
además de no sacrificar el flujo de efectivo de las empresas
transportistas, la inversión se traduce en ahorro al corto plazo, ya
que la aerodinámica ha avanzado tanto que hoy es posible disminuir
en gran medida los costos generados por la resistencia al viento que
se genera en las unidades.
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ROTOPLAS
IMPULSA BUENAS PRÁCTIAS EN LA INDUSTRIA GANADERA
La ganadería es
considerada como una de las principales actividades económicas en
México. Tan solo en 2018 representó alrededor del 27 por ciento del
Producto Interno Bruto (PIB) agroalimentario, además de impactar de
manera positiva en la generación de empleos directos con un número
aproximado de 70 mil, de acuerdo con el Servicio Nacional de Sanidad,
Inocuidad y Calidad Agroalimentaria (Senasica).
La importancia de
este sector no es solamente por la proveeduría de carne, sino porque
de ella deprenden otros productos como lácteos, extracción de
grasas, pieles y huevo, solo por mencionar algunos, por lo que el
foco de atención del sector se encuentra en mejorar las prácticas
que se tienen dentro de la industria para seguir ofreciendo productos
que cumplan con altos estándares de calidad.
El principal reto es
que existen enfermedades que pueden propagarse fácilmente a través
del alimento o agua que ingieren los animales como lo pueden ser:
Leptospirosis:
afecta no solamente al ganado, sino también a los animales
domésticos y podría llegar hasta el hombre. Esta enfermedad
presenta: fiebre, anorexia, diarrea, conjuntivitis, infertilidad,
anemia, agalactia, entre otros síntomas. Se puede trasmitir vía
directa e indirecta a través de bacterias presentadas en la orina,
así como por el alimento y agua.
Síndrome
respiratorio bovino: se trasmite principalmente por las partículas
del ambiente o por el contacto directo o indirecto por alimento, agua
y objetos contaminados. Esta enfermedad produce fiebre, letargo,
falta de apetito, abatimiento, respiración rápida, tos, secreción
nasal y salivación excesiva.
Incluso Antrax,
que afecta principalmente a bovinos, ovinos y caprinos, la cual causa
síntomas como fiebre, temblores musculares y dificultad para
respirar, su vía de trasmisión es por alimentos y agua contaminada.
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